Op grond van de ontwikkelingen in de aardappelzetmeelmarkt is een deel van de activa van Avebe in dit boekjaar of voorgaande jaren afgewaardeerd naar de realiseerbare waarde. In het boekjaar is een eerder verantwoorde duurzame waardevermindering op een productielijn teruggenomen. Dit is gebaseerd op duurzaam herstel van de operationele prestaties en marktvooruitzichten. De terugname bedraagt EUR 3,4 miljoen en is verantwoord in de exploitatierekening.

De overige vorderingen hebben betrekking op een verstrekte lening aan JoinData U.A. en een lening aan ChainCraft Holding B.V. De looptijd van de lening aan JoinData U.A. bedraagt 9,5 jaar, de resterende looptijd 1,5 jaar. Aflossing vindt plaats aan het einde van de looptijd. Het rentepercentage bedraagt 3,25%. De looptijd en aflossing van de lening aan ChainCraft Holding B.V. zijn afhankelijk van de uitkomst van de finale investeringsbeslissing met betrekking tot de ontwikkeling van de installatie. Het rentepercentage bedraagt 4% op samengestelde basis.

Per 31 juli 2025 zijn alle verrekenbare verliezen gewaardeerd voor een bedrag van EUR 2,7 miljoen (vorig jaar: EUR 2,4 miljoen) en tijdelijke verschillen gewaardeerd voor een bedrag van EUR 2,3 miljoen (vorig jaar: EUR 2,7 miljoen). Verwacht wordt dat van dit bedrag op balansdatum een bedrag van EUR 0 binnen een jaar wordt gerealiseerd.

De voorzieningen zijn langlopend tenzij anders vermeld hierboven.

Avebe heeft in maart 2025 een herfinanciering van de doorlopende kredietfaciliteit afgesloten met een consortium van zes banken. Deze faciliteit kent een looptijd van drie jaar, met een verlengingsmogelijkheid van twee keer een jaar. De kredietfaciliteit heeft de volgende onderverdeling:
• Een gecommitteerde faciliteit van EUR 140 miljoen (Term Loan), met jaarlijkse aflossing van EUR 7 miljoen.
• Een op debiteuren en voorraad gebaseerde faciliteit (Asset Based Loan) van maximaal EUR 305 miljoen, ook deze faciliteit is gecommitteerd.
• Een faciliteit voor garanties groot EUR 15 miljoen.
• Een accordion faciliteit van EUR 40 miljoen (minimaal EUR 10 miljoen per trekking).

Voor deze faciliteit zijn de volgende convenanten overeengekomen:
• De solvabiliteit dient op 31 januari tenminste 20% te zijn.
• De solvabiliteit dient op 31 juli tenminste 30% te zijn.
• Het coöperatief resultaat na belastingen dient tenminste nihil te zijn.
• De leverage ratio dient per 31 juli lager te zijn dan de opgenomen threshold in de financieringsovereenkomst, voor 31 juli 2025 betreft de threshold 4,5.

Voor de berekening van de ratio’s zijn met de banken specifieke rekenregels overeengekomen. Avebe heeft op balansdatum en gedurende het boekjaar aan alle voorwaarden in het convenant voldaan; het coöperatief resultaat na belastingen bedraagt EUR 5,1 miljoen, de solvabiliteit komt uit op 36,5% en de leverage ratio is 4,05. De solvabiliteit en leverage ratio zijn berekend op basis van het voorgeschreven convenant.

De rentevergoeding in het financieringscontract is gebaseerd op 1 maands Euribor plus een margin van 1,2% tot 1,7%. De variabele rente is voor een deel omgezet in een vaste rente via interest rate swaps. Hiernaast wordt een korting van de kredietverstrekker van maximaal 0,05% verkregen wanneer specifiek afgesproken KPI’s met betrekking tot duurzaamheid worden behaald, wanneer geen enkele KPI behaald wordt is er sprake van een malus van 0,05%. Deze regeling geldt vanaf boekjaar 2025/2026.

De overige schulden en overlopende passiva hebben in principe een looptijd van minder dan een jaar. EUR 0,5 miljoen heeft een langlopend karakter. De reële waarde van de overige schulden benadert de boekwaarde vanwege het kortlopende karakter ervan.

Bovenstaande reële waarden, zoals vastgesteld door externe partijen, zijn bepaald met behulp van beschikbare marktinformatie en gangbare waarderingsmethoden. Alle financiële instrumenten die Avebe per 31 juli 2025 aanhoudt zijn volledig effectief, hiertoe zijn geen reële waardeveranderingen verwerkt in de exploitatierekening.