Op grond van de ontwikkelingen in de aardappelzetmeelmarkt is een deel van de activa van Avebe in dit boekjaar of voorgaande jaren afgewaardeerd naar de realiseerbare waarde.

De overige vorderingen hebben betrekking op een verstrekte lening aan JoinData U.A. en verstrekte hypothecaire lening in verband met de verkoop van terreinen voor het vestigen van zonneparken. De looptijd van de lening aan JoinData U.A. bedraagt 9,5 jaar, de resterende looptijd 2,5 jaar. Aflossing vindt plaats aan het einde van de looptijd. Het rentepercentage bedraagt 3,25%.

De looptijd van de hypothecaire lening bedroeg 20 jaar. Het rentepercentage bedroeg 0%. Op deze terreinen was het recht van hypotheek en pandrecht gevestigd. De bedragen waren opgenomen voor de contante waarde. De disconteringsvoet bedroeg 3,5%. In het huidige boekjaar is het resterende deel van de hypothecaire lening terugbetaald waardoor deze vordering per einde boekjaar niet meer aanwezig is.

Per 31 juli 2024 zijn alle verrekenbare verliezen gewaardeerd voor een bedrag van EUR 2,4 miljoen (vorig jaar: EUR 4,2 miljoen) en tijdelijke verschillen gewaardeerd voor een bedrag van EUR 2,7 miljoen. Verwacht wordt dat van dit bedrag op balansdatum een bedrag van EUR 0 binnen een jaar wordt gerealiseerd.

De voorzieningen zijn langlopend tenzij anders vermeld hierboven.

Avebe heeft in september 2020 een doorlopende kredietfaciliteit afgesloten met haar huisbankiers. Deze faciliteit kent, na de reeds uitgeoefende opties van 2 jaar verlenging, een resterende looptijd van 1 jaar met een einddatum van september 2025. De kredietfaciliteit heeft de volgende onderverdeling:
• Een gecommitteerde faciliteit van EUR 140 miljoen (Term Loan).
• Een op debiteuren en voorraad gebaseerde faciliteit (Asset Based Loan) van maximaal EUR 315 miljoen, ook deze faciliteit is gecommitteerd.
• Een faciliteit voor garanties groot EUR 15 miljoen.

In november 2022 heeft Avebe de aanwezige accordion faciliteit geactiveerd voor EUR 95 miljoen, ingevuld door twee nieuwe banken die in de huidige financieringsovereenkomst zijn ingestapt. Hiermee bestaat het consortium aan banken binnen de kredietfaciliteit uit vier banken. De geactiveerde accordion faciliteit is volledig binnen de Asset Based Loan belegd.
De geactiveerde faciliteit valt hiermee binnen de voorwaarden van de doorlopende kredietfaciliteit. Voor deze faciliteit zijn de volgende convenanten overeengekomen:
• De solvabiliteit dient op 31 januari tenminste 20% te zijn.
• De solvabiliteit dient op 31 juli tenminste 30% te zijn.
• Het coöperatief resultaat na belastingen dient tenminste nihil te zijn.

Voor de berekening van de ratio’s zijn met de banken specifieke rekenregels overeengekomen. Avebe heeft op balansdatum en gedurende het boekjaar aan alle voorwaarden in het convenant voldaan; het coöperatief resultaat na belastingen bedraagt EUR 2,6 miljoen en de solvabiliteit komt uit op 36,4%. De solvabiliteit is berekend op basis van het voorgeschreven convenant.

De rentevergoeding in het financieringscontract is gebaseerd op 1 maands Euribor plus een margin van 1,2% tot 1,7%. De variabele rente is voor een deel omgezet in een vaste rente via interest rate swaps. Na balansdatum is overeenstemming bereikt omtrent de herfinanciering van de doorlopende kredietfaciliteit, zie hiertoe verder het onderdeel ‘Gebeurtenissen na balansdatum’.

De kortlopende schulden die rentedragend zijn, hebben een resterende looptijd van korter dan een jaar. De reële waarde van de kortlopende schulden benadert de boekwaarde vanwege het kortlopende karakter ervan.

De overige schulden en overlopende passiva hebben in principe een looptijd van minder dan een jaar. EUR 0,5 miljoen heeft een langlopend karakter. De reële waarde van de overige schulden benadert de boekwaarde vanwege het kortlopende karakter ervan.

Bovenstaande reële waarden, zoals vastgesteld door externe partijen, zijn bepaald met behulp van beschikbare marktinformatie en gangbare waarderingsmethoden. Alle financiële instrumenten die Avebe per 31 juli 2024 aanhoudt zijn volledig effectief, hiertoe zijn geen reële waardeveranderingen verwerkt in de exploitatierekening.